上周,美联储暂停加息,美元指数震荡走低至近三周低位。市场观点认为,美联储加息按下“暂停键”推动美元回落,给大宗商品反弹带来机会。今年以来,大宗商品价格趋势性下跌,主要是经济衰退风险增加,叠加欧美银行业危机持续发酵所致。
全球能源大宗商品今年年初以来表现不佳。年初至今,NYMEX天然气、ICE鹿特丹煤炭、DCE焦煤等能源期货品种均出现不同程度的下跌,累计跌幅最大的超过41%。
世界银行近日发布《大宗商品市场展望》报告,预计2023年能源价格指数将下降26%(大部分下降已经发生),布伦特原油平均价格预计为每桶84美元,较去年平均价格下降16%;欧美天然气与煤炭价格则预计分别下跌约50%、42%。不少投资机构近期表示,不考虑继续“下注”能源商品期货。
壳牌英国伦敦风险管理部门一名分析师向第一财经记者表示,“年初至今,能源大宗商品的下跌主要是全球经济疲软导致的。全球经济衰退和高通胀持续存在不确定性,各国货币政策维持偏紧态势,全球主要大宗商品价格的不确定性和风险较大。”
大宗商品价格走低背后,主要原因是供给远超需求。中金公司大宗商品分析师郭朝辉指出,当前全球需求减弱对大宗商品价格形成较为明显的压制。在宝城期货黑色系研究员涂伟华看来,市场对宏观经济预期进一步走弱,全球经济复苏乏力,经济衰退风险增加,叠加欧美银行业危机持续发酵,能源化工大宗商品需求不足,进一步导致大宗商品价格走低。
以煤炭为例,今年以来,我国港口煤炭库存续创新高,据中国煤炭网数据,截至2023年5月,煤炭进口量为3958.4万吨,较去年同期增加1903.5万吨,增长92.6%。煤炭存量持续增高,而价格节节下跌,为应对市场变化,部分煤炭终端和贸易商寻求新型的煤炭销售渠道。
记者发现,多个电商平台的煤炭贸易商十分活跃。在某直播平台上,有企业更是直接进行煤炭“大甩卖”,称无中间商赚差价,出售新疆煤、内蒙古鄂尔多斯煤、山西低硫无烟煤和陕西榆林无烟煤4款商品,其中直接从山西省煤矿发货的无烟粉煤售价为570~600元/吨,而市场上同类煤炭成交价大约为800元/吨。
面对低迷的能源类商品交易市场现状,期货交易员采取了不同的策略应对。记者采访多位期货交易员了解到,对于今年能源类商品期货市场表现低迷的情况,他们目前大多选择“低配策略”,逐渐减仓离场。也有期现货交易商表示,针对目前商品期货市场低迷的情况,若与商品现货存在较大基差,有客户也会考虑购入现货来进行对冲。
针对有企业囤货的行为,业内人士并不建议这样做。一位期货公司宏观策略分析师对记者表示,“不建议能源类企业购入大量现货进行囤积。目前大宗商品的需求端偏弱,下半年可能还会维持偏弱的震荡格局,要看企业目前的大宗商品库存能否满足未来的市场需求。”
不过,有专家认为,美联储加息按下“暂停键”,给大宗商品反弹带来了机会。近日,美元指数震荡走低至102.2附近。国贸期货金融期货行业分析师郑建鑫指出,目前的风险较为可控,无论美联储是否还要加息,都改变不了加息即将终结的趋势。在弱现实与政策预期博弈下,商品有望延续震荡反弹的走势。一名大宗商品分析师对记者表示,几乎所有的大宗商品都是以美元计价,美元走低或能助推能源大宗商品再度走强,最近考虑进行加仓。
能源类商品反弹品种中,市场参与者最看好煤炭。记者了解到,部分终端和贸易商认为,高温天气和水电出力不及预期,将支撑耗煤需求增加,同时助推进口煤采购量增加。国金证券能源行业分析师刘道明预计,2023年6~9月全社会用电量或将同比增长6.5%~8.5%,增量为2040.21亿-2667.97亿千瓦时。面对夏季电力需求增长,火电发电需要同比提升6.41%~9.40%。
近日,中央气象台发布今年首个高温黄色预警,较常年提早13天。进入高温天气,全国各地的用电负荷相应大幅提升,6月以来,南方各地用电高峰有所提前,江苏、广西、广州、深圳等地相继创下用电负荷新高。据南方电网6月1日消息,5月31日,南方电网最高电力负荷达2.22亿千瓦,接近历史最高水平。预计今年迎峰度夏期间,南方五省区用电负荷还将继续攀升。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 74110 - 74370 | 74240.0 | -50 | 12-27 |
A00铝 | 19700 - 19820 | 19760.0 | -90 | 12-27 |
0#锌 | 27350 - 27540 | 27445.0 | -270 | 12-27 |
1#锌 | 27270 - 27370 | 27320.0 | -270 | 12-27 |
1#铅 | 17095 - 17195 | 17145.0 | -250 | 12-27 |
1#锡 | 247150 - 244450 | 245800.0 | -1000 | 12-27 |
1#镍 | 126100 - 128200 | 127150.0 | +100 | 12-27 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2502 | 74070 | -280 | 74350 | ![]() |
沪铝2502 | 19785 | 5 | 19780 | ![]() |
沪锌2502 | 25300 | -25 | 25325 | ![]() |
沪铅2502 | 16895 | -165 | 17060 | ![]() |
黄金2406 | 560.04 | 1.72 | 558.32 | ![]() |